中國重化工業(yè)中，鋼鐵是產(chǎn)能過剩最嚴(yán)重的行業(yè)。這也成為央企重組的最大工程和艱難任務(wù)。6月26日，武鋼股份公告稱，接控股股東武鋼集團(tuán)與寶鋼集團(tuán)正在籌劃戰(zhàn)略重組事宜，重組方案尚未確定，方案確定后尚需獲得有關(guān)主管部門批準(zhǔn)。該事項(xiàng)可能涉及公司的重大資產(chǎn)重組。公司股票自27日起停牌。這一信號(hào)是否意味著以“去產(chǎn)能”為目的的大鋼企兼并重組終于拉開了序幕？值得高度關(guān)注。
2015年中國粗鋼產(chǎn)量達(dá)8.04億噸，同比下降2.3%，這是中國粗鋼產(chǎn)量34年來首次負(fù)增長。盡管如此，中國粗鋼產(chǎn)量占世界粗鋼總產(chǎn)量的比重仍在50%以上，是第二大產(chǎn)鋼國日本的8倍，是第三大產(chǎn)鋼國美國的9倍。近半個(gè)世紀(jì)以來，步入后工業(yè)化社會(huì)的日本和美國，粗鋼產(chǎn)量基本維持在零增長狀態(tài)。
目前中國粗鋼實(shí)際產(chǎn)能超過12.5億噸，實(shí)際產(chǎn)量8.04億噸，產(chǎn)能利用率不足64%，這是嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩。與此同時(shí)，2015年中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步下滑。2015年，我國粗鋼產(chǎn)量前十大鋼企的產(chǎn)業(yè)集中度僅為34.2%，與2014年和2013年相比，分別下降了0.8個(gè)百分點(diǎn)和5.2個(gè)百分點(diǎn)。主要原因是鋼企兼并重組困難重重，而且多數(shù)大鋼企仍在繼續(xù)縮減產(chǎn)量，此外，柳鋼集團(tuán)去年退出武鋼集團(tuán)，也進(jìn)一步攤薄了前十大鋼企的產(chǎn)量占比。值得注意的是，鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步下滑更加劇了行業(yè)的惡性競(jìng)爭(zhēng)。
2015年全球排名前十大鋼鐵企業(yè)中，中國獨(dú)占六席，前二十位則占據(jù)一半，仍維持在十家。不過，2016年前十大鋼鐵企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力排名分別是浦項(xiàng)制鐵（韓）、新日鐵住金（日）、紐柯（美）、鋼動(dòng)力（美）、新利佩茨克鋼鐵（俄）、謝維爾（俄）、奧鋼聯(lián)（奧地利）、蓋爾道（巴西）、日本JFE和日本制鋼所。中國鋼企無一上榜，這證明中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)“大而不強(qiáng)”。
此輪鋼鐵行業(yè)蕭條始于2011年第四季度，持續(xù)至今已有4年多時(shí)間。中鋼協(xié)鋼材價(jià)格指數(shù)從2011年10月的122.72點(diǎn)，逐年下降到2015年12月中旬的54.48最低點(diǎn)，4年累計(jì)下降幅度高達(dá)55.61%，鋼材價(jià)格降為1994年指數(shù)創(chuàng)立時(shí)的54.48%。
中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年101家大中型鋼企全年虧損率為50.5%，虧損企業(yè)同比增加34戶，同比增虧615.2億元。2015年，中鋼協(xié)會(huì)員鋼鐵企業(yè)主營業(yè)務(wù)全年累計(jì)虧損超千億元，虧損額最大的前20家企業(yè)合計(jì)虧損約750億元。其中，年度虧損最多的五家企業(yè)分別是：酒泉鋼鐵集團(tuán)虧損88.46億元，包頭鋼鐵集團(tuán)虧損80.10億元，本鋼集團(tuán)虧損77.71億元，鞍鋼集團(tuán)虧損76.97億元，武漢鋼鐵集團(tuán)虧損69.86億元。
目前我國有鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)500多家，其中民營鋼企400余家。按60%虧損面計(jì)算，約有300余家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)虧損，越來越多的鋼鐵生產(chǎn)線處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)的“僵尸”狀態(tài)。鋼鐵行業(yè)銷售利潤率處于工業(yè)行業(yè)最低水平，只有0.9%。不少業(yè)內(nèi)人士戲稱，賣一噸鋼還不如賣一根雪糕賺錢。
面對(duì)產(chǎn)能過剩及行業(yè)性虧損，大多數(shù)鋼企都面臨降產(chǎn)、裁員。2011年河北鋼鐵創(chuàng)下粗鋼產(chǎn)量7123萬噸的最高記錄，次年出現(xiàn)產(chǎn)量負(fù)增長，2015年降至4775萬噸，5年間減產(chǎn)近1/3。進(jìn)入2016年，鋼企裁員計(jì)劃紛紛浮出水面。武鋼集團(tuán)董事長馬國強(qiáng)曾公開表示：在去產(chǎn)能大背景下，武鋼職工總?cè)藬?shù)雖有8萬人，但鋼鐵主業(yè)只需要3萬人，其余5萬人只有另找出路，這就是武鋼現(xiàn)在做的事情。此外，目前鞍鋼集團(tuán)共有16萬左右職工，計(jì)劃到2018年將用工總量控制在10萬人以內(nèi)，其中鋼鐵主業(yè)控制在2萬人。
除裁員壓力外，債券違約也是鋼企面臨的一大難題。已經(jīng)爽約多次的10中鋼債至今尚未兌付，目前中鋼集團(tuán)債務(wù)重組方案已經(jīng)上報(bào)待批，其中債轉(zhuǎn)股比例約占一半。同樣，東北特鋼2015年度第一期短期融資券——15東特鋼CP001同樣未能按期兌付，如今已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。
解決產(chǎn)能過剩，辦法通常只有兩個(gè)：一是兼并重組；二是破產(chǎn)清算。
2007年-2011年間，中國鋼鐵業(yè)曾掀起“兼并重組潮”。寶鋼兼并八一鋼鐵、韶鋼；武鋼重組昆鋼、柳鋼；首鋼重組水鋼、長鋼、通鋼；鞍山鋼鐵集團(tuán)與攀鋼重組等。與此同時(shí)，區(qū)域內(nèi)鋼企合并、集團(tuán)頻出，2008年由唐鋼集團(tuán)和邯鋼集團(tuán)聯(lián)合組建河北鋼鐵集團(tuán)，2010年由天津鋼管集團(tuán)、天津鋼鐵集團(tuán)、天津天鐵冶金集團(tuán)和天津冶金集團(tuán)四家鋼鐵企業(yè)聯(lián)合組建渤海鋼鐵集團(tuán)，2011年由濟(jì)南鋼鐵集團(tuán)和萊蕪鋼鐵集團(tuán)合并設(shè)立山東鋼鐵集團(tuán)。至2011年底，中國CR10鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度一度高達(dá)49.1%。為此，《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》提出“5年內(nèi)將前十大鋼企產(chǎn)業(yè)集中度提高到60%”的目標(biāo)。
事實(shí)上，在我國，鋼企按所有制不同分為國有和民營兩類；國企又分為央企和地方國企。我國鋼企的兼并重組主要是在民營企業(yè)之間、省內(nèi)國有企業(yè)之間和央企之間進(jìn)行，部門和地區(qū)利益制約了資本跨省以及在中央、地方之間的流動(dòng)，企業(yè)所有制屬性制約了資本在國有部門和民營部門之間的雙向流動(dòng)。因此，之前的兼并重組主要是做加法，直接進(jìn)行“產(chǎn)能疊加”，而不是“去產(chǎn)能”。結(jié)果，表面上提高了產(chǎn)業(yè)集中度，實(shí)際上加劇了產(chǎn)能過剩，最終導(dǎo)致合并后的子公司與集團(tuán)公司之間“貌合神離、各自為政”。
而且，在產(chǎn)能過剩、行業(yè)性虧損的大背景下，這種兼并重組不僅沒有帶來多大效果，還出現(xiàn)了重組倒退現(xiàn)象。2015年，廣西柳鋼集團(tuán)以及大型不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)青山控股集團(tuán)分別從武鋼集團(tuán)退出，又重新還原了過去各自獨(dú)立的身份。還原后的武鋼去年猛虧70億元。
2013年工信部聯(lián)合國家發(fā)改委等12個(gè)部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見》，對(duì)汽車、鋼鐵、水泥、船舶、電解鋁、稀土、電子信息、醫(yī)藥和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化共九大行業(yè)和領(lǐng)域的兼并重組工作提出主要目標(biāo)和重點(diǎn)任務(wù)，其中特別明確了2015年要達(dá)到的產(chǎn)業(yè)集中度要求。其中對(duì)鋼鐵行業(yè)的要求是：到2015年，前10家鋼鐵企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到60%左右，形成3-5家具有核心競(jìng)爭(zhēng)力和較強(qiáng)國際影響力的企業(yè)集團(tuán)、6-7家具有較強(qiáng)區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)集團(tuán)。
2015年，在工信部發(fā)布的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策（2015年修訂）（征求意見稿）》中提出，到2025年，前十家鋼鐵企業(yè)（集團(tuán)）粗鋼產(chǎn)量（簡稱CR10）占全國比重不低于60%，形成三五家在全球范圍內(nèi)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的超大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)，以及一批區(qū)域市場(chǎng)、細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)先企業(yè)。其中，通過兼并重組形成 1-2家超億噸粗鋼產(chǎn)量企業(yè)、3-5家5000萬噸級(jí)以上企業(yè)、6-8家3000萬噸級(jí)以上企業(yè)。
筆者認(rèn)為，在鋼鐵產(chǎn)能絕對(duì)過剩的條件下，必須面對(duì)現(xiàn)實(shí)、采取積極主動(dòng)的兼并重組對(duì)策，有效化解過剩產(chǎn)能。中鋼協(xié)預(yù)測(cè)，2016年中國粗鋼產(chǎn)量或進(jìn)一步降至7.83億噸，2020年為7.02億噸，2025年為6.24億噸，2030年為5.6億噸。顯然，在十年內(nèi)要將8億噸產(chǎn)量壓縮至6億噸，尤其是要將逾12億噸的產(chǎn)能壓縮一半，這是一個(gè)十分艱巨的任務(wù)。除了兼并重組，別無他法。
寶鋼與武鋼戰(zhàn)略重組即將拉開本輪鋼企兼并重組大幕，我們必須吸取上一輪鋼企兼并重組潮的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，不能再搞“產(chǎn)能疊加”，或是簡單地做加法，必須緊緊圍繞去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)、提高鋼鐵品質(zhì)來展開鋼企兼并重組。基本思路是對(duì)年產(chǎn)量超過千萬噸的20家大鋼企進(jìn)行重點(diǎn)整合，建議將長三角地區(qū)和珠三角地區(qū)的中央鋼企全部并入寶鋼集團(tuán)，將環(huán)渤海地區(qū)的中央鋼企全部并入河鋼集團(tuán)，打造兩家產(chǎn)能超億噸的鋼鐵航母，搭建高水平鋼鐵產(chǎn)業(yè)新龍頭。另外，建議本輪鋼企兼并重組應(yīng)該跨越地區(qū)、部門、所有制界線，進(jìn)行全國性的產(chǎn)能大整合，實(shí)質(zhì)性地提高我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度，進(jìn)一步擴(kuò)大高端產(chǎn)能，淘汰低端或落后產(chǎn)能。唯有如此，中國鋼鐵行業(yè)才能重新步入健康發(fā)展軌道。
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